Какие акции стоит купить под прошлогодние дивиденды

Крупных российских компаний из года в год увеличивая дивиденды. За последние три года они увеличили совокупный объем выплат дивидендов в 2 раза до примерно 20 миллиардов долларов до 40 миллиардов долларов, заявил портфельный управляющий «Альфа-Капитал» Дмитрий Михайлов. И это, по его словам, далеко не предел: многие компании существенно снизилась долговая нагрузка, и неохотно вкладывают средства в новые долгосрочные инвестиционные проекты нет.

Оценка ити капитал, в этом году средняя дивидендная доходность (отношение дивиденда на акцию к ее цене) ценных бумаг крупных российских компаний может достигнуть 7% против 6% годом ранее. Сейчас на рынке много качественных масел, которые обеспечивают доходностью не менее 7-8% годовых, считает аналитик «Атона» Михаил Ганелин.

Подготовка к встрече

До конца июня государственная компания должна проводить ежегодные собрания акционеров. Они, в частности, будут утверждены дивиденды, которые компания выплачивает акционерам из чистой прибыли за прошлый год, а также дата, после которой покупатели акций, теряет право на эти дивиденды (даты). Обычно эта дата находится в интервале 10-20 дней после годового собрания.

Поэтому инвесторы все еще есть время, чтобы купить акции прибыльных компаний, чтобы получить преимущества от них в прошлом году.

Однако, в последние годы многие компании переходят на выплату промежуточных дивидендов, в частности, «Фосагро», НЛМК, «Северсталь». В прошлом году к ним присоединились Ростелеком, АЛРОСА и др. Поэтому инвесторы, которые приобрели свои акции до лета отсечки, будет получать только окончательные дивиденды из прибыли прошлого года.

«Ведомости» попросили аналитиков делать прогнозы на дивиденды крупных компаний и назвать акции с наибольшей дивидендной в окончательное возвращение.

Кто больше заплатит

Среди бумаг, с потенциальными двузначную дивидендную доходность на конец 2018 года, считают аналитики, в первую очередь, акций горнодобывающих и горно-металлургических и горнодобывающих компаний.

Показывает, как корпоративная финансовая отчетность, в 2018 фаворитов финансового роста стран-экспортеров стали, говорит главный аналитик Промсвязьбанка Роман Антонов.

«В связи с тем, что горно-металлургическая отрасль находится на пике делового цикла, рабочие показывают показатели рентабельности и выплатила рекордные дивиденды», — говорит Михайлов, подчеркнув бумаги ГМК «Норильский никель», ММК, Северсталь и НЛМК. Но они все делают промежуточные выплаты акционерам, поэтому итоговая доходность дивидендов на 2018 год из последних трех компаний будет низкой – чуть более 2% по прогнозу аналитиков.

В «Норильский никель» является дивидендная доходность, по мнению экспертов, может быть и выше – около 6%. Однако, в конце марта, основной владелец «Норильского никеля» Владимир Потанин опять говорит о необходимости снижения дивидендов компании из-за потребности в инвестициях. Он имеет многолетний спор с другим крупным акционером «Норникеля» – ОК «Русал» – лучше платить высокие дивиденды и увеличение объема инвестиций.

- Advertisement -

Как долго металлургическая компания останется на своем пике, пока неясно, говорит Михайлов: есть риск, что в ближайшем будущем дивидендная доходность ценных бумаг горнодобывающих и металлургических компаний будут снижаться вслед за ухудшением конъюнктуры рынка.

Из-за высоких цен на нефть в прошлом году, теперь нефтегазовых компаний конкурировать со Сталью в выплате дивидендов, говорит Антонов. По его словам, прежде всего речь идет о привилегированные акции «Татнефти», «Башнефти» и «Сургутнефтегаза», которые могут показать дивидендную доходность на уровне 10-15% в прошлом году. Впрочем, «Татнефть» выплатила промежуточные дивиденды в 2018 году, так что доходность финальных дивидендов будет небольшой – 2-3%, по мнению аналитиков.

В финансовый сектор старший аналитик «Райффайзен Капитал» София Кирсанова выделяет акции Сбербанка и Московской биржи. «Риски, санкции значительно ограничили рост акций компаний в прошлом году, в то время как их финансовые результаты оказались в рамках ожиданий или даже выше. Кроме того, Сбербанк подтвердил намерение выйти на уровень выплат акционерам 50% от чистой прибыли в ближайшие два года», — отмечает она. Аналитики ожидают годовые дивиденды «Сбербанка» около 16 руб. за акцию (это, как правило, одинакова для обыкновенных и привилегированных акций).

Московская биржа в прошлом году отменил промежуточных дивидендов, в итоге он будет платить ежегодные дивиденды в размере 7,7 руб. на акцию, что по текущим котировкам доходность около 8,5%, напоминает персональный брокер ИФК «Солид» Евгении Марисин.

Заместитель директора информационно-аналитического центра «Альпари» Наталья Мильчакова прогнозирует, что дивидендная доходность акций ОАО » МТС » к 2018 году достигнет 10% (включая конечных и промежуточных дивидендов). В марте мобильный оператор принял новую дивидендную политику, согласно которой в период 2019-2021 календарных года, оператор будет стремиться выплачивать не менее 28 рублей за одну акцию, в двух полугодовыми платежами. В предыдущие три годы ориентиром служили 25-26 руб. за акцию.

Только в этом году акции ОАО «Нижнекамскнефтехим» компания не выплачивала дивиденды на 2016-2017 годы, а недавно объявил за это время существенную выплату накопленной прибыли; объявленные дивиденды 19.94 руб. за акцию, на обыкновенные и привилегированные ценные бумаги обеспечивают доходность выше 20% даже после значительного роста котировок в середине марта, отмечает старший аналитик ити столицы Анна Lakeychuk. Однако, на покупку ценных бумаг ОАО «Нижнекамскнефтехим» не только из-за крайне низкой ликвидности, предупреждает она.

На фоне коррекции цены на акции компаний в секторе электроэнергетики (ФСК ЕЭС, Русгидро) в прошлом году, их дивидендная доходность сейчас выросли до уровня 8-9%, напоминает вопрос: «хотя этот уровень находится в нижней части привлекательности для инвесторов, однако общество энергетики хорошо подходит для диверсификации портфеля».

Игрок, чтобы смотреть

Отличные финансовые результаты компании в прошлом, например из сырьевого сегмента в прошлом году, в значительной степени может быть разовое явление. Они подвержены изменениям во внешней среде, поэтому те, кто хочет получить дивиденды в будущем, лучше выбрать бумажные компании, которые отличаются стабильными денежными потоками, предупреждает Антонов. По его мнению, такие документы в настоящее время включают Сбербанк, Московская биржа, МТС, ЛСР.

Если игрок рассчитывает на краткосрочную прибыль от дивидендов за прошлый год, чтобы угадать нужную бумагу очень сложно, предупреждают эксперты. В день отсечки стоимость акций может упасть ровно на величину выплачиваемых дивидендов, так что выбрать дивидендные акции должны быть с расчетом на то, что дальнейший рост котировок был в состоянии, чтобы закрыть эту «брешь», — напоминает директор аналитического департамента «Велес Капитала» Иван Манаенко. «Например, несмотря на двузначную дивидендную доходность отдельных ценных бумаг электроэнергетики (в частности, МРСК), после выплаты дивидендов, разрыв в прошлом году не закрыл один из них и реальный возврат инвестиций «под дивиденды» было меньше, чем расчетная дивидендная доходность», — поясняет он.

Кроме того, для оценки эффективности инвестиций необходимо учитывать то, что заявленная компанией дивидендов до выплаты акционеру автоматически удерживает налог на доходы физических лиц в размере 13%.

Заключительные дивиденды на акцию к 2018 году может заплатить крупную компанию

Действие Прогнозы аналитиков дивиденды на акцию, руб. Средний прогноз дивидендная доходность**, %
Мечел, Прив. 17-18 17,27
Сургутнефтегаз, Прив 6-7 16,50
Башнефть, Прив. 249-278 Из 14.91
Энел Россия 0,141-0,15 13,77
ЛСР 78 12,54
Ленэнерго, Прив. Из 10.72-12 11,79
ОАО «ФСК ЕЭС» 0,016-0,018 9,93
«РусГидро» 0,04-0,045 8,28
Сбербанк 12-18 7,33
«Газпром» 10,4-12 7,24
Никель* 756-850 5,69
МТС* 12-14 5,31
АЛРОСА* 2,87-5,47 4,40
Юнипро* 0,9-0,11 3,90

Для сброса сортировки*о выплате промежуточных дивидендов на 2018 год** дивиденды до уплаты налога на прибыль в цене акции на 4 aprilfoolsday оценки «Атон», БКС, «Райффайзен Капитал»,»Финам», ити «капитал», «Альпари», «Велес Капитал», «Открытие Брокер», «твердый», «Промсвязьбанк», «регион ЭСМ»