Какие акции пора купить под дивиденды будущих лет

Завершает сезон выплат дивидендов акционерам российских компаний. В июле прошлого закрытых реестров на выплату финальных дивидендов на 2018 год (некоторые компании уже выплаченных промежуточных дивидендов). Оставшиеся деньги (после вычета подоходного налога или налога на прибыль) акционерам перечисленных в течение 25 дней с даты утверждения дивидендов на собрании акционеров, которое состоится до конца июня.

Общая сумма дивидендов российских компаний к 2018 году может приблизиться к 3 трлн, прогнозирует ведущий финансовый аналитик «Алор Брокер» Сергей Rotkov.

Кто порадовал инвесторов

В 2018 году, дивидендная привлекательность большинства российских эмитентов увеличилось, — говорит старший аналитик компании «Райффайзен Капитал» София Кирсанова: рост дивидендов в абсолютном выражении, улучшились финансовые результаты всех экспортеров из-за ослабления рубля и повышение цен на нефть. Кроме того, некоторые компании в прошлом году пересмотреть дивидендную политику, что привело к увеличению коэффициента дивидендных выплат (МТС, Сбербанк, «Татнефть», «АЛРОСА»), — отмечает она.

«Большинство нефтяных и газовых компаний удвоила дивиденды по сравнению с прошлым годом, а выплаты по привилегированным акциям «Сургутнефтегаза» выросли в 5,5 раза, благодаря значительной прибыли от переоценки валютных вкладов из-за ослабления рубля», – цитирует примеры ити столицы старший аналитик Анна Lakeychuk.

Самым большим сюрпризом для рынка стало увеличение дивидендов «Газпрома» более чем в 2 раза по сравнению с 2017 года – до 16,61 руб. за акцию, и обещание компании увеличить выплаты до 50% от чистой прибыли по МСФО в течение трех лет, считают аналитики.

Среди лидеров в общей сумме дивидендов и других компаний с участием государства в капитале Сбербанка (16 руб. за акцию), «Роснефти» (25.91 руб.), НОВАТЭК (дата 26,06 руб.), По данным Rotikov.

По мнению аналитиков, дивидендная доходность российского рынка в целом составил 7% (один из самых высоких в мире). К концу 2018 года, многие акции было неоднозначным. Дивиденды по привилегированным акциям «Сургутнефтегаза» после налогообложения составила 15,6% от его цене, Мечел, НЛМК, «Северстали» – более чем на 12%.

Акционеры «АЛРОСА», ОАО «Энел Россия», ОАО «ММК», «Татнефть» была получена чистая более 10% от стоимости ценных бумаг по состоянию на середину этого года.

И максимум прибыли, полученной от владельцев низколиквидных акций «Центрального телеграфа» (дивидендная доходность привилегированных акций 47%, обыкновенные – 39%) и «Нижнекамскнефтехим», которые платят высокие дивиденды после трехлетнего перерыва (26 и 23% соответственно).

«Российские компании начали платить очень много, или их рыночные цены сильно отстали от жизни», — шутит начальник отдела анализа акций и облигаций «Открытие Брокер» Алексей Павлов: это количество жидкости дивидендной истории (не говоря уже неликвид), который может быть приобретен всего месяц назад с двузначным вперед деклараций, не было, наверное, никогда.

Кто не оправдал ожиданий

Некоторые компании не выполнили в прошлом году дивиденды в баре или не платить акционерам на всех.

«ВТБ сократил выплаты по обыкновенным акциям в 3 раза за счет рекапитализации. Mobira разочаровал инвесторов, не выплатив промежуточные дивиденды и годовые выплаты снизились по отношению к 2017». АФК «Система» не выплатил промежуточные и сократил годовые дивиденды в связи с необходимостью сокращения долга. Почти в 5 раз вниз дивиденды «Аэрофлота» из-за сокращения прибыли из-за роста расходов на топливо. «КАМАЗ» не выплачивать дивиденды на 2018 год, хотя заплатила за 2017″ – списки Lakeychuk.

Главное разочарование сезона дивидендов, по Павлову, является «Распадская»: масло от компании щедрые выплаты, но не принимать их вообще.

- Advertisement -

Что купить на будущее

Однако, не все компании, которые платят высокие дивиденды, будет поддерживать существующий высоте.

«Многие частные компании были увеличение дивидендных выплат и сейчас на пределе, предоставляя инвесторам почти 100% свободного денежного потока. Дальнейший рост дивидендов возможен только с ростом экономики в целом и цен на сырьевые товары. Госкомпании и quasiresonance, наоборот, краеугольным камнем для роста дивидендов без ущерба для финансовой стабильности», — говорит портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Эдуард Харин. В этих компаниях, дивиденды будут расти за счет роста доходов и увеличения коэффициента выплаты (Сбербанк и Газпром), говорит старший аналитик «Атона» Михаил Ганелин.

На российском рынке сформировался большой пул солидных компаний, которые стабильно платят и будут платить дивиденды с доходностью на уровне или выше доходности по ОФЗ, по данным начальника отдела экспертов «БКС Брокер» Василий Карпунин: некоторые действия начинают приобретать признаки облигаций, по которым выплачивается стабильный «купоны». Этот «Юнипро», МТС, ФСК ЕЭС, ЛСР «МРСК Центра и Приволжья», «МРСК Волги».

МТС, «Ростелеком», «Вымпелком» квазиоперативной бумаги, соглашается главный управляющий директор УК «Сбербанк Управление активами» Евгений Linchik. «Telecomsector получает стабильный денежный поток и рост бизнеса, и компании платят высокие дивиденды акционерам предлагают до 10% годовой дивидендной доходности», — объясняет он.

Именно из такой бумаги, чтобы сформировать долгосрочный портфель акций дивиденды.

Большинство аналитиков предполагают включить МТС. «Компания приняла новую дивидендную политику, в 2019-2021 годах, планирует выплатить не менее 28 рублей за акцию в течение года, текущая котировка составляет около 9,9%. Действие воспринимается инвесторами как квазиоптических, поэтому снижение ключевой ставки-это очень интересная история», — объясняет начальник отдела инвестиционного консультирования ИК «Велес Капитал» Виктор Шастин.

Гарантированные высокие дивиденды в ближайшие годы будет платить «Юнипро», — сказал Шастин: компании утвердил новую дивидендную политику, в 2020 и 2021 фиксированной выплаты составит 0,317 руб. (11% к текущей цене). «Но после 2021 года будут новые политики, и ситуация может измениться», — предупреждает Шастин.

Rotikov ожидает, что дивиденды в следующем году «Сургутнефтегаз» будет превышать 16% от текущих цен, ГМК «Норильский никель» – 12% (в 2018 году – 10,8 процента), Сбербанк – 10% (к 2018 году – до 7,8%). Эти документы должны быть включены в портфель акции «Газпрома». «Даже в случае повышения цены акций «Газпрома» до 280 руб. (цена мишени; сейчас доля стоит 254 рубля) и увеличения дивидендных выплат до 50% от чистой прибыли компании по МСФО дивидендная доходность бумаг вырастет до 10%», – прогнозирует аналитик управления операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Александр Осин.

Существует риск глобального экономического спада, которые могут повлиять на выплату дивидендов в будущем, предупреждают аналитики. В первую очередь это будет больно выручки экспортеров и сократить свои дивиденды.

Главный аналитик Промсвязьбанка Роман Антонов считает привилегированные акции Сбербанка, МТС и долгосрочный ЛСР привлекательными даже в случае замедления темпов роста российской экономики.

Большинство аналитики рекомендуют инвесторам включать в портфель ценных бумаг дивидендов 5-15 в равных долях.

Например, Ганелин предлагает создать широко диверсифицированный портфель из 10 акций с высокими выплатами и перспективой роста: Сбербанк привилегированные акции, привилегированные акции «Татнефти», МТС, «Московской биржи», «Детский мир», «Норильский никель», ЛСР «Газпром», «Газпромнефть», «Глобалтранс». Дивидендная доходность портфеля составляет 10,3%, подсчитал он.

Аналитики «Сбербанк Управление Активами» предлагаю добавить в портфель ценных бумаг НЛМК, «Северстали», «Лукойла» и привилегированные акции «Сургутнефтегаза» и Rotikov – и даже «АЛРОСА».

Какие дивиденды по 2018 год за счет акционеров российских компаний

Companydeleted на акцию*, Девед руб. Дох-ти** , %
Центральный телеграф АП7,4146,99 
Центральный Телеграф7,4138,84 
Нижнекамскнефтехим АП19,9426,34 
Нижнекамскнефтехим19,9423,18 
АП СургутнефтегазВ 7.6215,56 
НМТП1,284*14,86 
МРСК Центра и Приволжья0,0413,41 
Мечел ПрефИз 18.2112,45 
НЛМКДо 22,81*12,43 
Северсталь150,13*12,23 
МРСК Волги0,013212,11 
АП Татнефть84,9*11,61 
ММК5,9*11,41 
Энел Россия0,1410,77 
АЛРОСАВ 10,04*10,15 
ССА АП232В 9,94 
АП Ленэнерго11,14В 9.54 
Никель1568,54*В 9.54 
Татнефть84,9*В 9.53 
МГТС232В 9,48 
Таттелеком0,0199,16 
Детский мир8,84*В 8,96 
ЛСР78В 8,68 
АП Башнефть158,958,40 
Mobira7,7В 7,43 
Юнипро0,22Из 7.36 
Башнефть158,95В 7,31 
ОАО «Мосэнерго»0,217,28 
МОЭСК0,0597,11 
Магнит304,16*7,08 
МТС22,58*6,90 
ОАО «ФСК ЕЭС»0,0166,89 
Ростелеком ап5*В 6,77 
Сбербанк ап16В 6,77 
«ФосАгро»192*6,72 
«Газпром Нефть»30*В 6,51 
Банк «Санкт-Петербург»3,716,31 
«Газпром»16,616,21 
МРСК Центра0,026,10 
ОГК-20,0375,85 
Сбербанк16В 5.84 
Акрон305В 5,81 
Черкизово122,11*5,69 
«Роснефть»В 25,91*5,44 
Ростелеком5*5,36 
ТГК-10,00064*5,34 
Пик22,715,27 
Русагро34,984,10 
Полюс274,73*4,10 
ЛУКОЙЛ250*4,10 
ТМК2,553,70 
Х5 Ритейл ГДР92,063,68 
Обувь России2,363,66 
Интер РАО0,173,30 
ВТБ0,00112,40 
Аэрофлот2,68772,30 
Сургутнефтегаз0,652,15 
НОВАТЭКДата 26,06*1,70 
Система0,110,97 
«Ленэнерго»0,0350,53 

Для сброса сортировки** дивидендная доходность рассчитывается как отношение суммы дивиденда на акцию за полный год после вычета налога на доход (прибыль) по цене 28 inaap — привилегированные акции ГДР — депозитарные расписки* установить размер дивидендов на 2018 год с учетом промежуточных vibrationi: БКС Экспресс, УК «Райффайзен Капитал», Открытие Брокер, ити капитал