ФРС США второй раз в этом году помогла России

Министерство финансов в четверг, 20 июня, открыл книгу по размещению долларовых еврооблигаций с погашением в 2029 и 2035 годы. Десятилетние бумаги, министерство разместило на $1,5 млрд с доходностью 3.95%, а 16-летнего – $1 млрд с доходностью на уровне 4,3%, сообщил Минфин в четверг вечером. Спрос на бумаги превысил $7,5 млрд, рассказали «Ведомостям» два губернатора, получивших уведомление о размещении.

Представители организаторов размещения «ВТБ Капитала» и Газпромбанка не ответили на запросы «Ведомостей».

Время для экскурсий-это чрезвычайно успешными – рынки отреагировали на заявление ФРС США, говорит директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Альфа-Капитала» Владимир Брагин. По итогам заседания 18-19 июня, ФРС сохранила базовую ставку на уровне 2,25–2,5% годовых, но дал понять, что может сократить их из-за растущей экономической нестабильности и снижения инфляционных ожиданий. Семь из 17 членов Совета управляющих ФРС считают, что ставка может быть снижена на 0,5 процентного пункта в ближайшие шесть месяцев, восемь – на 0,25 процентного пункта, один считает, что он не изменится, можно ожидать повышения. Брагин не исключает, скорость урезали уже на следующем заседании.

После заявления ФРС, доходность казначейских облигаций США достигла новых минимумов, указывает Брагин. Доходность десятилетних ценных бумаг в четверг упала ниже 2% годовых. Затем началось снижение доходности на других рынках, включая развивающиеся, — сказал он.

- Advertisement -

Минфин на рынок, согласен главный аналитик долговых рынков БК Регион Александр Ермак: доходность торгуемых вопросы находятся на минимумах с начала 2018 года, а после намека ФРС резко повысила интерес инвесторов на всех долговых рынках развивающихся стран, включая Россию. «Вы можете рассчитывать на довольно высокий спрос и доходность близкие значения обращающихся ценных бумаг, т. е. ниже первоначально объявленного уровня», — сказал он.

Неотложные нужды кредиты от Минфина нет, но теперь мы можем занимать по более низким ставкам, говорит Брагин. Кроме того, размещение Министерством финансов всегда является ориентиром для рынка корпоративных еврооблигаций, сказал он.

В этом году Министерство финансов уже появилась на рынке внешнего долга. Министерство также на следующий день после заседания ФРС в марте. Тогда Федеральная резервная система США сохранила ставку на уровне 2,25–2,5% годовых, хотя это было обещано два повышения в 2019 году и российский Минфин продал два еврооблигации 16 – летние бумаги на $3 млрд и 6 лет на 750 млн евро. Затем он перевыполнил план на год, в бюджете предусмотрены только 3 миллиарда долларов внешних займов.

В начале июня первый вице-премьер и министр финансов РФ Антон Силуанов заявил, что Минфин рассматривает возможность вернуться на внешний рынок в 2019 году, «рынок условия хорошие, аппетит такой разыгрался, инвесторы в нашей работе», – сказал он (здесь и далее цитата По ТАСС). Министерство финансов может разместить бумаги даже лучше, чем в марте, Силуанов отметил: «У нас есть большой спрос на внутреннем рынке, но почему бы еще раз не выйти на зарубежные рынки? Мы бы сейчас занимали, даже в лучших условиях».

Новый релиз может быть использован для выкупа старых облигаций, сообщил директор Департамента государственного долга Минфина Константин Вышковский. Закон О бюджете на 2019-2021 он предусматривает выкуп с рынка старых неликвидных выпусков на сумму до 4 миллиардов долларов. «Мы считаем, что эта операция может быть профинансировано из рынка. Если, грубо говоря, мы будем иметь 7 миллиардов долларов США, а затем до 4 млрд долларов для покупки», – сказал Вышковский (его цитировал «Прайм»).