Чистая прибыль компании «Русагро» выросла в 7 раз. Акции подорожали на 6%

Компания масложировой бизнес «Русагро» выросла на 278%. В сельскохозяйственном сегменте, прирост составил 235%. Это произошло благодаря росту продаж и повышению цен на нефть. Аналитики прогнозировали рост котировок

- Advertisement -







Русагро




Агро




₽765


+4,62%





Купить

Чистая прибыль компании «Русагро» выросла в 7 раз. Акции подорожали на 6%

Фото: Джон Дир

Чистая прибыль агрохолдинга «Русагро» по МСФО за первые три месяца 2019 года составил ₽1,42 млрд. Год назад она была в семь раз меньше ₽210 млн.

Ежеквартальные доходы сельскохозяйственных товаропроизводителей побил рекорд. Продажи за первый квартал года выросла на 111% и составил ₽от общей выручки 32.17 миллиарда «Русагро» для взаимной корректировки между сегментами выросла на 110% до ₽32,5 млрд.

Инвесторы позитивно отреагировали на публикации квартальных результатов. После публикации отчета котировки «Русагро» выросла почти на 6%.

Майонез как источник прибыли

«Результаты исследования выглядят многообещающе. Продажи компании более чем удвоились в сравнении год-на-год. Основной вклад в рост выручки внесли продажи продукции масложировой комплекс, который позволил компенсировать продолжающийся спад в сегменте сахара», — говорит аналитик ИК «Фридом Финанс» Анастасия Соснова.

Увеличение объемов продаж в масложировой дивизион из-за соглашения с «Солнечные продукты». Также Русагро были получены первые доходы от реализации молочной продукции, в то время как выручка в наиболее экономически эффективного аграрного сектора увеличился почти в три раза, обратил внимание в «Фридом Финанс».

Рост выручки наблюдался в четырех сегментах из пяти:

  • сегмент сахар выручка сократилась на 11% до ₽4,6 млрд, из-за падения продаж сахара на 37%. Это снижение было частично компенсировано ростом цен на 31% до ₽до 36,5 за 1 кг без НДС;
  • выручка сегмента производство мяса увеличилось на 20% до ₽5,2 млрд способствовало увеличению объема продаж на 33% и увеличения цен;
  • большинство компаний вывели сегмент масложирового бизнеса. Ее выручка выросла на 278% до ₽16,9 млрд благодаря росту продаж и повышению цен. Причиной стало поглощение «Солнечных продуктов», которые производят майонез, горчицу и растительное масло;
  • объем продаж в сельскохозяйственном сегменте увеличилась на 235% до ₽4,9 млрд;
  • выручка сегмента «молочные продукты» составила 850 млн₽. компания запустила этот сегмент в сентябре 2018 года. С этой целью он приобрел обязанность переработчик молока в Самарской области производство мощностью 300 тонн в сутки. Этот сегмент включает три линии продукции, сыров и сырных продуктов, масла и спредов, сухого молока и смеси.

Что нужно знать о долга и дивидендов

Скорректированы
Показатель EBITDA
в январе — марте увеличилась на 139% и составил ₽4,1 млрд. скорректированная рентабельность «Русагро» по EBITDA выросла с 11% год назад до 13% в этом квартале. Чистая долговая нагрузка достигла ₽54,2 млрд.

«Соотношение чистый долг / EBITDA на конец марта 2019 года составил 2,92 X, который считается нормой», — говорит Анастасия Соснова. Компания пообещала сократить чистый долг холдинга ₽к концу 2019 года-40 миллиардов. Инвестиций в этом году составит ₽20 млрд по сравнению с ₽в 2018 году-16,2 миллиарда.

По мнению аналитиков «Фридом Финанс», «Русагро» выглядит быстрорастущей и перспективной компанией, которая в случае восстановления продаж в сахарном сегменте в 2019 году может увеличить выручку на 50-75% по сравнению с предыдущим годом, до ₽125-145 миллиардов.

В конце апреля Совет директоров «Русагро» рекомендовал направить на дивиденды 35% прибыли по 2018 год. Это ₽в 4,48 млрд в денежном выражении. За первое полугодие 2018 года производитель уже выплатила промежуточные дивиденды в размере ₽1,03 млрд., или $0,12 на акцию. Владельцы акций 26 апреля будут получать дивиденды в размере $0,39 на акцию до 30 мая 2019.

Куда двинутся котировки

С начала года бумаги компании добавил чуть более 4%. В ближайшие 12 месяцев эксперты Refinitiv ожидаем роста котировок «Русагро» в $13,6 за
ДОПОГ
. Потенциал роста превышает 12%. Три аналитики рекомендуют приобретение ценных бумаг, тремя держать в портфеле. Специалисты «Фридом Финанс» рекомендуют Держать акции компании.

В «ВТБ Капитал» рекомендует покупать с целью $14,5 за акцию, потенциал роста в будущие годы превышает 28%. Экспертов «Ренессанс Капитала» ожидают роста до 14,3 $(+26%). В стоимость Сбербанк CIB бумаги на $13, потенциал роста составляет 15%, и рекомендацию «ДЕРЖАТЬ».


Ценные бумаги, связанные с акциями определенной компании и выдана банком (банком-депозитарием).Основная возможность, которую дает инвестору депозитарная расписка, имеет возможность владеть акциями иностранной компании, но при этом оставаться в рамках закона банком-депозитарием. Например, американские депозитарные расписки (АДР) на акции российских компаний, с одной стороны, американские ценные бумаги, торговля, которая регулируется законодательством США, с другой стороны, он дает право на долю прибыли и право голоса на собрании акционеров российской компании

Показатель EBITDA (англ. Прибыль до уплаты процентов, налогов, срок и прочее) — прибыль до вычета процентов, налогов, износа и обесценивания. Финансовый показатель, который позволяет оценить сумму денег, которую компания может получить в течение данного периода. В отличие от прибыли в расчет EBITDA с суммы дохода не вычитаются такие неденежные расходы, как амортизация и переоценка. Одним из важных показателей для оценки способности компании обслуживать долг